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个股期权

股票期权是什么?
股票期权是什么?
提示:

股票期权是什么?

股票期权,是指一个公司授予其员工在一定的期限内(如10年),按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时,享有期权的员工只需支付期权价格,而不管当日股票的交易价是多少,就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。


如果该员工行使期权时,想立即兑现获利,则可直接卖出其期权项下的股票,得到其间的现金差额,而不必非有一个持有股票的过程。究其本质,股票期权就是一种受益权,即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。

股票期权是什么?
提示:

股票期权是什么?

股票期权是指一种购买或出售某个标的合约的权利,该权利在一定时间内有效。购买期权的一方称为“认购期权”的买方,出售期权的一方称为“认购期权”的卖方,同理,购买“认沽期权”的一方称为“认沽期权”的买方,出售“认沽期权”的一方称为“认沽期权”的卖方。
对于“认购期权”的买方来说,他可以在一定时间内按照约定价格购买股票,而不必实际购买。如果在期权到期时,约定价格高于市场价格,他可以选择行使期权,即以约定价格购买股票,并在市场上以更高价格出售,从而获得差价收益;如果约定价格低于市场价格,则可以选择放弃期权,避免损失,买方最大的损失为权利金。
对于“认沽期权”的买方来说,他可以在一定时间内按照约定价格卖出股票,而不必实际卖出。如果在期权到期时,约定价格低于市场价格,他可以选择行使期权,即以约定价格卖出股票,并在市场上以更低价格购买,从而获得差价收益;如果约定价格高于市场价格,则可以选择放弃期权,避免损失,买方最大的损失为权利金。
对于卖方来说,如果期权被行使,他必须按照约定价格购买或卖出股票,无论市场价格如何变化,可能会面临潜在的亏损风险。因此,卖方会收取一定的权利金,作为承担这种风险的补偿。
股票期权的交易需要在证券市场的特定交易所进行,投资者可以通过证券账户或者分仓系统注册开户进行交易。在进行股票期权交易前,投资者需要了解期权交易的规则和风险,并根据自己的投资目标和风险承受能力制定合理的投资计划和风险管理策略。

个股期权包括哪些要素?
提示:

个股期权包括哪些要素?

个股期权主要包括以下内容:合约标的名称(代码)、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等。 1、合约类型为认沽期权或认购期权。 (1) 认购期权 (CallOption) 认购期权买方有权利依据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方按协议价格(行权价)买入指定数量标的证券(股票或 ETF);认购期权卖方在被行权时,有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。 (2) 认沽期权 (PutOption) 认沽期权买方有权依据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认沽期权卖方在被行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。 2、合约单位是指单张合约对应的标的证券(股票或 ETF)的数量。 股票期权合约单位为:1)20元(含)以下每张合约标的正股数为10000股 ;2)20元至100元(含)每张合约标的正股数为5000股; 3)100元以上每张合约标的正股数是1000 ;对于ETF期权合约单位是10000。当标的证券发生公积金转增股本、权益分配、配股等情况时,会对此证券作除权除息处理;这时期权合约需要作相应调整,调整后合约单位取整数部分,对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算(义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数)。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约,采用调整前的合约单位。 合约到期月份为当月与下月, 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月(下季与隔季), 共4个月份合约,同时挂牌交易。 合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延) 合约行权日同最后交易日(E日)。行权交割为E+1日(对被行权者,E+1日可准备标的证券;对行权者,行权证券E+1日日终到账,T+2可卖出) 3、合约到期日同合约最后交易日。 履约方式为欧式。即期权合约的买方(权利方)在合约到期日才可以按期权合约事先约定的履约价格提出行权 期权的履约价格即行权价格。对于认购期权,买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权,买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方 平值期权行权价格的确定方法:根据靠档原则(按四舍五入,正中间往价格高靠),取挂牌前一交易日标的证券的收盘价最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时,调整后的行权价不靠档。

个股期权包括哪些基本要素?
提示:

个股期权包括哪些基本要素?

个股期权合约通常包括以下基本要素:1、合约类型:分为认购期权和认沽期权两种。2、合约标的:个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易 的单只股票或 ETF。3、合约到期日:是合约有效期截止的日期,也是期权买方 可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效,期权买方不再享 有权利,期权卖方不再承担义务。4、行权价:行权价也称执行价或履约价,是个股期权买方 买进或卖出合约标的的价格。5、合约单位:是一张个股期权合约对应的合约标的数量。 一张个股期权合约的交易金额=权利金×合约单位6、行权价格间距:是相邻两个个股期权行权价格的差值, 一般为事先设定。7、交割方式:分为实物交割和现金交割两种。 实物交割是指在期权合约到期后,认购期权的权利方支付现金买入标的资产,认购期权的义务方收入现金卖出标的资产,或 认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金,认沽期权的义务方买 入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支 付价差,不涉及标的资产的转让。